Biz risk sermayedarlarının yaptığı girişim sermayesi yatırımları genellikle likit olmayan yatırımlardır. Bir startup'a yatırım yaparken fonlar ve bizimle yatırım yapanlar bu paranın meyve vermesinin 3 (veya daha fazla) yıl alacağını biliyor. İkincil piyasaların gelişi ve karmaşıklığı algıyı değiştiriyor ve piyasayı daha da stratejik bir kurul haline getiriyor. Yatırım, değerleme ve halka arz süreci daha da karmaşık hale gelir ve yatırımdan ikincil piyasada satışa, satın almaya veya halka arza kadar uzanır.
İkincil piyasa fonları nasıl çalışır? Genel anlamda yaptıklarının, (yatırımını başlangıçta erken bir aşamada yapmış olan) bir şirketteki birincil fonun özsermayesini, tam vadesine ulaşmadan önce satın almak için fon yaratmak olduğu söylenebilir. satış noktasına veya ünlü halka arza. Peki bunu neden yapıyorlar? Çünkü bu özsermayeyi satın alarak zaten kendini kanıtlamış, zaten performans ve sürdürülebilir büyüme göstermiş olan şirketlerde pay sahibi oluyorlar, bu da fonların ve yatırımcılarımızın daha kısa sürede likidite ve kar elde etmelerine yardımcı oluyor ve aynı zamanda sıklıkla değerlemede indirim elde etmeyi de başarıyorlar. şirketin baş harfi. Sonuçta hepimizin kazancı, yatırım sürelerinin kısaltılması ve sermayenin yatırımcılarımıza geri dönüşünün sağlanmasıdır.
Değerleme savaşlarından taktik ve stratejiye: Yüksek değerlemelerin başarının temel göstergesi olarak görüldüğü bir dönem vardı. Yüksek değerlemeyle fon toplamak başlı başına bir başarı olarak görülüyordu. Ancak gerçeklik bize kağıt üzerindeki rakamların ötesinde asıl önemli olanın bir şirketin sürdürülebilir bir şekilde büyüme ve yatırımcıları için gerçek değer üretme yeteneği olduğunu gösterdi. Bir yatırım çılgınlığı yaratan ve ardından değerlemelerini patlatan çok sayıda şirket örneği var; belki de en ikonik başarısızlıklardan biri, ortak çalışan Wework şirketinin başarısızlığıdır, başarılı bir halka arz gerçekleştirememesi ve ardından değerlemesinde yaşanan düşüş, nihai halka arzı oluşturmuştur. bir an için altın tek boynuzlu at gibi görünen bir şirketin iflası.
Latin Amerika'daki yatırım ekosisteminin olgunluğu ve son 15+ yılda yatırılan sermaye ile birlikte teknolojik atılımlar yapan, yani kolayca kopyalanamayan veya kısa sürede hayata geçirilebilen şirketlerin ortaya çıktığını gözlemliyoruz. Belirli bir bölgede bazı hizmetlerden yoksun olan kullanıcıları çekerek pazarın kitlesel eleştirisini elde etmek, geliştirmenin daha büyük bir şirket tarafından satın alınmasını kolaylaştırmak veya ikincil piyasada cazip hale getirmek.
İkincil piyasa fonları nasıl çalışır? Genel anlamda yaptıklarının, (yatırımını başlangıçta erken bir aşamada yapmış olan) bir şirketteki birincil fonun özsermayesini, tam vadesine ulaşmadan önce satın almak için fon yaratmak olduğu söylenebilir. satış noktasına veya ünlü halka arza. Peki bunu neden yapıyorlar? Çünkü bu özsermayeyi satın alarak zaten kendini kanıtlamış, zaten performans ve sürdürülebilir büyüme göstermiş olan şirketlerde pay sahibi oluyorlar, bu da fonların ve yatırımcılarımızın daha kısa sürede likidite ve kar elde etmelerine yardımcı oluyor ve aynı zamanda sıklıkla değerlemede indirim elde etmeyi de başarıyorlar. şirketin baş harfi. Sonuçta hepimizin kazancı, yatırım sürelerinin kısaltılması ve sermayenin yatırımcılarımıza geri dönüşünün sağlanmasıdır.
Değerleme savaşlarından taktik ve stratejiye: Yüksek değerlemelerin başarının temel göstergesi olarak görüldüğü bir dönem vardı. Yüksek değerlemeyle fon toplamak başlı başına bir başarı olarak görülüyordu. Ancak gerçeklik bize kağıt üzerindeki rakamların ötesinde asıl önemli olanın bir şirketin sürdürülebilir bir şekilde büyüme ve yatırımcıları için gerçek değer üretme yeteneği olduğunu gösterdi. Bir yatırım çılgınlığı yaratan ve ardından değerlemelerini patlatan çok sayıda şirket örneği var; belki de en ikonik başarısızlıklardan biri, ortak çalışan Wework şirketinin başarısızlığıdır, başarılı bir halka arz gerçekleştirememesi ve ardından değerlemesinde yaşanan düşüş, nihai halka arzı oluşturmuştur. bir an için altın tek boynuzlu at gibi görünen bir şirketin iflası.
Latin Amerika'daki yatırım ekosisteminin olgunluğu ve son 15+ yılda yatırılan sermaye ile birlikte teknolojik atılımlar yapan, yani kolayca kopyalanamayan veya kısa sürede hayata geçirilebilen şirketlerin ortaya çıktığını gözlemliyoruz. Belirli bir bölgede bazı hizmetlerden yoksun olan kullanıcıları çekerek pazarın kitlesel eleştirisini elde etmek, geliştirmenin daha büyük bir şirket tarafından satın alınmasını kolaylaştırmak veya ikincil piyasada cazip hale getirmek.